CPI表现优秀 加息计划或将被暂停?

　　周三(5月10日)，美国消费者价格指数(CPI)月度数据未能就美联储的利率走势提供清晰的预测，黄金价格三个交易日以来首次收低。

　　现货黄金走势概述

　　周四(5月11日)，美市尾盘，现货黄金收报2029.79美元/盎司，下跌4.50美元或0.22%，盘中最高触及2048.20美元，最低触及2021.39美元。

　　技术面

　　在美元走弱和美国国债收益率下降的推动下，金价预计将达到2050美元区域。如升至2050美元上方，注意力将转向2075 - 80美元区域的纪录高位。直接阻力位目前位于2035美元。

　　消息面

　　CPI表现优秀

　　周三，美国劳工部公布了备受期待的消费者价格指数(CPI)，该指数继3月份上升0.1%之后，上月上涨0.4%。该数据符合普遍预期。

　　报告说，在过去的12个月中，上个月消费者价格上涨4.9%，为从去年夏天的峰值连续第10个月下降。经济学家此前预计的增幅为5.0%。

　　报告称:“这是自2021年4月结束以来最小的12个月增幅。”

　　数据公布后，黄金出现了一些新的买盘势头。现货黄金短线拉升逾20美元至2048.20美元高点，现回落至2040美元略下方交投。

　　数据显示，3波巨量资金迅速涌现：COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交4028手，交易合约总价值8.21亿美元;COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:31一分钟内买卖盘面瞬间成交3445手，交易合约总价值7.03亿美元;COMEX最活跃黄金期货合约北京时间5月10日20:40一分钟内买卖盘面瞬间成交2423手，交易合约总价值4.96亿美元。

　　“CPI报告略微落入美国货币政策鸽派阵营，他们希望看到美联储尽早停止升息，”Kitco.com资深市场策略师Jim Wyckoff表示。

　　然而，一些分析师警告称，由于核心CPI仍处于高位，表明消费者价格上涨正渗透到更广泛的经济中，黄金的后路仍很艰难。

　　报告称，剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率环比上升0.4%，高于3月份的0.4%。核心CPI同比上涨5.5%，略低于3月份的5.6%。

　　经济学家指出，目前总体通胀率低于联邦基金利率，上周央行将其上调至5.00%至5.25%之间。一些分析师表示，正实际利率可能令黄金承压，因其提高了黄金作为非收益资产的机会成本。

　　加息计划或将被暂停?

　　最新的通胀数据仅轻微影响了市场对美联储货币政策的预期。根据CME美联储观察工具(FedWatch Tool)的数据，市场预计美联储将在整个夏季保持利率稳定。市场正在消化9月份可能降息的预期，且今年年底的利率料将比目前水平低约100个基点。

　　虽然美联储可能不再急于再次加息，但凯投宏观(Capital Economics)副首席美国经济学家Andrew Hunter表示，核心通胀率居高不下意味着美联储短期内不会降息。

　　“(核心通胀)缺乏下行压力仍然令人担忧，尤其是当这是美联储官员最密切关注的指标时。尽管如此，随着JOLTS和调查数据显示就业市场状况明显放缓，我们仍认为核心服务业通胀将很快开始明显缓解。”

　　根据该报告，住房成本是上个月消费者通胀的最大驱动因素，其次是二手车价格上升和汽油价格上升。

　　该报告的组成部分显示，上月能源指数上升0.6%，汽油价格抵消了能源市场其他板块的跌幅。

　　与此同时，食品价格与3月份相比相对没有变化。

　　Vanguard高级国际经济学家Andrew Patterson表示：“回到2%的目标通胀将是一段颠簸的旅程。”他指出，随着二手车批发市场和新车价格的上涨，二手车价格可能开始升温。一年多来，美联储一直在努力抑制通胀，以几十年来最快的速度大举加息。随着房地产市场降温，他们已经看到通胀方面取得了一些进展。能源价格也较俄乌冲突爆发后的高位有所下降。值得注意的是，在美联储全力减缓经济增长的过程中，就业市场一直保持着弹性。

　　Ingenium Analytics分析师安德烈·巴克斯表示，短期内，这对市场来说还不够好，因为它仍然给美联储在下次会议上将采取什么行动留下了问号。这不是一份美联储可以放松行动的报告，因此投资者可以相信，阴云仍将笼罩市场，再加上股市的微弱领先优势，以及围绕债务上限的不确定性，将在短期内造成一些恐慌。