能否改变美联储降息节点预期？警惕黄金过山车走势

　　日内欧盘时段，现货黄金围绕2030美元窄幅震荡。晚间市场将迎来美国12月CPI数据，交易员在数据公布前保持谨慎。市场预期通胀数据整体有所上上，但核心CPI将会回落，市场正在静待通胀数据以推测美联储降息路径，晚间CPI数据可能将成为金价突破震荡区间的催化剂。

　　周四(1月11日)现货黄金开盘报2023.89美元/盎司，截至发稿，现货黄金暂录得2031.27美元/盎司，涨幅0.33%。

　　胡塞武装袭击扰乱海上贸易路线 恐引发全球通胀再次上涨

　　由于也门胡塞武装的袭击持续扰乱全球最繁忙的海上贸易路线之一，截至1月第一周，通过红海前往苏伊士运河的集装箱船数量同比下降90%。在市场对通胀路径和降息极度乐观之际，这是一个潜在的物价上行风险。

　　行业跟踪机构克拉克森研究公司的最新数据显示，亚丁湾的海上交通量大幅下降，这里是集装箱船通往苏伊士运河的入口。克拉克森表示，与12月相比，1月第一周通过苏伊士运河的每日总航行量(包括散货船、油轮和液化天然气运输船)下降了46%。

　　数据还显示，自11月份安全担忧加剧以来，约有364艘集装箱船选择绕行南非好望角，这一数字是12月21日报告的155艘集装箱船的两倍多。据航运咨询公司Sea Intelligence称，改道绕行非洲大陆和好望角可能会使航程增加10至14天。

　　远离苏伊士运河的长线绕行将导致运输成本飙升，这对整个货物供应链产生了影响，并且会抬高终端消费价格。这也影响了油价，由于伊朗拒绝停止支持胡塞武装袭击，油价在一月份有所上涨。

　　霍尔曼·芬威克·威尔曼(Holman Fenwick Wilman)的物流专家兼合伙人马修·戈尔(Matthew Gore)表示：“集装箱运输业今年的开局并不顺利”，随着航行耗时的增加，承运人“征收附加费以支付额外成本”。他指出，现状已经导致运输产能降低，运费已经上涨，其影响可能会在未来几个月内显现出来。

　　晚间将迎来美国12月CPI数据 投资者需密切关注

　　美国劳工部将于北京时间周四(1月11日)晚上9:30发布12月消费者价格指数(CPI)报告，预计整体通胀有所上升，但潜在的价格压力继续缓解。该数据可能会指导美联储货币政策的下一步举措，以及首次降息的时机。

　　《华尔街日报》调查的经济学家估计，12月份总体CPI环比上涨0.2%，同比上涨3.2%，较上个月0.1%的环比增速和3.1%的同比增速小幅加速。此外，剔除波动较大的食品和能源项目后，12月份核心价格预计环比上涨0.3%，与上个月持平，同比增速则从4%放缓至3.8%，这将是该指标自2021年5月以来首次低于4%。

　　自联邦公开市场委员会(FOMC)12月会议以来的一些公开声明几乎没有表明官员们准备放松警惕。

　　周四的报告可能不会改变美联储官员在1月30日至31日的下次会议上保持政策利率稳定的计划，但一些分析师认为，如果通胀环比增速保持温和，降息可能很快到来。

　　随着交易员静待通胀数据以推测美联储降息路径，黄金近期一直横盘震荡。周三亚盘，美元小幅回落，帮助金价企稳在2030关口上方。

　　荷兰合作银行高级外汇策略师Jane Foley在给客户的一份报告中表示，“我们认为，投资者对美联储降息的看法仍然过于乐观，我们预计这一前景将进一步修正，因此预计美元将在未来1至3个月的前景中获得一些支撑。”

　　技术分析

　　从日线图上看，由于美联储降息的不确定性持续存在，金价已从 2023 年 12 月 28 日高点 2,090 美元左右回调超过 3% 。由于 2,038 美元附近的 20 天指数移动平均线 (EMA) 已跌破，目前构成了较强的障碍，近期金价上涨动能显现退潮。尽管随着 50 日和 200 日均线走高，整体趋势仍然看涨。而如果金价跌破 2,016 美元附近的三周低点，则需警惕黄金可能会出现更多下行空间。